[Hot-Line] "만도, 4분기 실적 시장예상치 밑돌 전망"…목표가↓

↑ 자료 제공 = KB증권

KB증권은 24일 만도에 대해 지난 4분기 실적이 시장 예상치를 밑돌 전망이라며 목표주가를 기존 33만원에서 30만원으로 낮춰잡았다. 투자의견은 '보유'를 유지했다.
강성진 KB증권 연구원은 "만도의 4분기 매출액은 1조4000억원, 영업이익은 629억원으로 전년 동기 대비 각각 18.8%, 42.2% 감소할 것"이라면서 "영업이익 추정치는 KB기존 전망치와 유사하나 시장 예상치 대비로는 10% 낮은 수준"이라고 말했다.
4분기 영업이익이 부진했을 것으로 판단하는 주요 근거로는 국내 사업의 수익성 저하와 중국 공장 매출 감소를 꼽았다. 4분기 만도의 국내사업 조정분기수익율은 전년 대비 4.9%포인트 하락했을 것으로 추정된다. 여전히 낮은 국내 공장가동률 및 원·달러환율 하락을 감안한 것이다. 이밖에 중국공장 매출 역시 전년 동기 대비 33.7% 급감했을 것으로 추정된다.
강 연구원은 "지리(Geely)의 출하량이 전년 대비 49.0% 증가했지만 현대차그룹 중국공장 가동률이 같은 기간 31.8%포인트 하락하면서 발생한 매출감소 요인을 상쇄하기는 어려웠을 것"이라고 분석했다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]